發(fā)布時(shí)間：2019年8月30日
當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月15日盤前，阿里巴巴如期發(fā)布2020財(cái)年第一季度（2019年4月-6月）的財(cái)務(wù)報(bào)告。財(cái)報(bào)顯示，阿里巴巴本季度營收人民幣1149.2億元，同比增長42%。非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤309.49億元，同比增長54％。
隨后的交易日，阿里巴巴股票應(yīng)聲上漲3%。
由于本季度是收購餓了么并表后第一次有同期對比數(shù)據(jù)的季度，這份財(cái)報(bào)較為完整地體現(xiàn)了目前整個(gè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)表現(xiàn)。
對比同業(yè)來看，本季度京東、唯品會(huì)、阿里巴巴等中國電商公司的報(bào)表都比較好看，一個(gè)重要原因是4月以來惠及全行業(yè)的中國增值稅改革，制造業(yè)等行業(yè)的增值稅適用稅率由2018年改革時(shí)的16%進(jìn)一步降至13%，零售平臺(tái)亦因此受益，兩天前京東財(cái)報(bào)電話會(huì)上就有提及這個(gè)因素。
國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2019年第二季度社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速回暖，6月增速更是達(dá)到了9.8%，為2018年4月以來的最高水平。另外，網(wǎng)上零售總額增速也已從前兩個(gè)季度的19%、16%回升到20%。可以看到，雖然經(jīng)濟(jì)環(huán)境仍然處在下行區(qū)間，二季度GDP增長只有6.2%，但中國消費(fèi)者的消費(fèi)水平似乎已經(jīng)穩(wěn)住。再加上阿里在本季度支付了一筆此前同意的2.5億美元訴訟和解費(fèi)，股東Altaba也已經(jīng)處理了2.61億美元的ADS，可以稱得上是利空出盡。
拆分下來，阿里核心電商的同比增速仍然保持在44%的較高水平，在各大主要電商平臺(tái)中僅次于拼多多（拼多多將于下周發(fā)布本季度財(cái)報(bào)），超過京東、唯品會(huì)，這對于淘寶、天貓一年5.7萬億人民幣GMV的體量來說殊為不易。
此外，阿里還披露了集團(tuán)自營業(yè)務(wù)的情況。財(cái)報(bào)中與自營業(yè)務(wù)高度相關(guān)的中國零售商業(yè)里的“其它”一項(xiàng)，本季度仍然保持在三位數(shù)的收入增長。
集團(tuán)CFO武衛(wèi)稱，包括盒馬鮮生、天貓超市在內(nèi)的所有自營業(yè)務(wù)加起來，在一年5.7萬億人民幣GMV的阿里大盤子中還不到一千億。不過，盡管自營業(yè)務(wù)的體量小、收入增長快，但其毛利也很低。武衛(wèi)給出的評價(jià)是，自營業(yè)務(wù)正在給總營收帶來積極影響，這最終會(huì)帶動(dòng)利潤的上漲。
與核心電商業(yè)務(wù)高度相關(guān)的菜鳥網(wǎng)絡(luò)，在經(jīng)歷至少三個(gè)季度的低迷期后，本季度漲幅重新回到50%。
但增長66%的云計(jì)算、6%的數(shù)字媒體和娛樂、21%的創(chuàng)新業(yè)務(wù)和其它，這三個(gè)板塊業(yè)務(wù)的增長表現(xiàn)都談不上理想，尤其是云計(jì)算及數(shù)字媒體和娛樂，這個(gè)增速已經(jīng)創(chuàng)下它們各自的歷史新低。
云計(jì)算此前四個(gè)季度的增長分別為2019Q1的76%，2018Q4的84%，2018Q3的90%，2018Q2的93%，增長降幅越來越大，顯示出公有云市場競爭環(huán)境的惡化以及集團(tuán)對阿里云的支持度或許也有所降低。
更慘的是優(yōu)酷所在的阿里大文娛。2018年至少還能保持每個(gè)季度都有同比兩位數(shù)的增長，到了2019年的兩個(gè)季度，增長分別只有8%和6%了。
事實(shí)上，優(yōu)酷也不再像以前一樣對版權(quán)內(nèi)容進(jìn)行巨額采買了。這使得大文娛板塊的虧損率收窄至35%。這也是兩年來最低的一次季度虧損率。
武衛(wèi)承認(rèn)，阿里從去年年底開始“開始強(qiáng)調(diào)各方面的成本效率，這不光涉及到營銷成本，還涉及到員工人數(shù)、花在內(nèi)容上的成本等等”，“并且我們還計(jì)算每一項(xiàng)支出的投資回報(bào)率”。這與另一大互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊所采取的措施是一樣的，中國公司無論大小，在當(dāng)下經(jīng)濟(jì)環(huán)境里，毫無疑問都在勒緊腰帶，共克時(shí)艱。
這已經(jīng)是阿里巴巴連續(xù)六個(gè)季度將低線城市的擴(kuò)張作為財(cái)報(bào)重點(diǎn)來提出了。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，本季度包括淘寶、天貓?jiān)趦?nèi)的中國零售平臺(tái)移動(dòng)月活躍用戶達(dá)7.55億，季度增長3400萬，半年增長5600萬，年度活躍消費(fèi)者達(dá)6.74億。其中淘寶有超過70%的年度活躍消費(fèi)者來自下沉市場。
此外，618大促期間天貓實(shí)物支付GMV同增長38%，超過季度平均34%的增速。其中，來自四五六線城市購買用戶的占比達(dá)49%；調(diào)整戰(zhàn)略方向后重新獨(dú)立的聚劃算成交同比增長86%，三至五線城市購買用戶和GMV同比增長翻倍。
阿里巴巴CEO張勇稱，低線城市的一半人口都已經(jīng)是阿里的用戶。
巧合的是，兩天前京東也將財(cái)報(bào)成績的重點(diǎn)放在了下沉市場的擴(kuò)張上。京東CMO徐雷透露的數(shù)據(jù)亦與阿里針鋒相對：低線城市的用戶增速高于一二線城市；新用戶當(dāng)中有將近七成來自于低線城市；按照收貨地址來看，整體用戶里有超過一半來自于低線城市。
阿里的另一個(gè)對手拼多多則將在下周發(fā)布本季度財(cái)報(bào)。拼多多被認(rèn)為是利用微信生態(tài)借助下沉市場崛起的電商新貴，它在2018年實(shí)現(xiàn)GMV接近五千億人民幣，并且仍在以三位數(shù)的增速增長，它的活躍用戶和訂單量都已經(jīng)超過京東。
阿里在本季度仍然增加了3400萬的中國零售平臺(tái)移動(dòng)MAU，體現(xiàn)出下沉市場的紅利仍未結(jié)束，還有相當(dāng)數(shù)量的潛在用戶未被觸達(dá)。阿里巴巴執(zhí)行副董事長蔡崇信在回答如何在低線城市與競爭對手進(jìn)行差異化競爭的問題時(shí)稱，“阿里給用戶提供大量的產(chǎn)品供其選擇，平臺(tái)的范圍更廣，并且我們直接從工廠進(jìn)貨。”
張勇和蔡崇信都著重提到阿里的生態(tài)優(yōu)勢，即不僅為下沉市場的用戶在線銷售實(shí)物貨品，也能為他們提供阿里體系內(nèi)多種不同的產(chǎn)品和服務(wù)，比如支付寶和其它本地生活服務(wù)。這種集團(tuán)式交叉銷售的能力能提高用戶的復(fù)購率，以最大程度利用和服務(wù)好現(xiàn)有的用戶群。事實(shí)上，在過去一年，阿里一直在通過多種方式推進(jìn)集團(tuán)內(nèi)不同業(yè)務(wù)的融合。
一個(gè)有代表性的生態(tài)業(yè)務(wù)是包括餓了么、口碑在內(nèi)的阿里本地生活。本季度財(cái)報(bào)第一次給出了本地服務(wù)的情況，收入61.8億人民幣，同比增長137%，環(huán)比一季度的52.66億增長17%。盡管無法完全一一對應(yīng)，但這里可以引入美團(tuán)點(diǎn)評2019年一季度的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)作為參考，一季度美團(tuán)收入193.7億人民幣，同比增長70.1%。
餓了么今年著重提升在低線城市的市場份額，這有助于推動(dòng)支付寶和淘寶的滲透率，同樣它也將受惠于類似于淘寶88 VIP會(huì)員這樣生態(tài)業(yè)務(wù)的帶動(dòng)作用。
更有看頭的是，接下來在低線市場的電商競爭，各大平臺(tái)都與合作伙伴升級了戰(zhàn)略關(guān)系。此前財(cái)經(jīng)曾報(bào)道，淘寶與抖音的年框是70億人民幣，而京東剛剛宣布十一之前將升級在微信上的一級入口，而據(jù)36氪了解，快手已在近期與拼多多達(dá)成戰(zhàn)略級合作協(xié)議。
下沉市場的多方激戰(zhàn)，已經(jīng)愈演愈烈了。
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